Inversión

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Para otros usos de este término,
véase Inversión
(desambiguación).

En economía, la
inversión es un término con varias acepciones relacionadas con el ahorro, la ubicación
de capital y el postergamiento del consumo. El término aparece en
gestión empresarial, finanzas y en macroeconomía.

Contenido

1 Inversión
empresarial

1.1 Las tres variables de
la inversión privada

1.2 Clasificación de las
inversiones[2]

1.3 Criterios de selección
de inversiones

2 Inversión en
macroeconomía

2.1 Exclusiones del
concepto de inversión en macroeconomía

2.2 Componentes de la
inversión

2.3 Determinantes de la
inversión

3 Véase también

4 Referencias

[editar]
Inversión
empresarial

En el contexto empresarial la inversión es el acto mediante el cual se
adquieren ciertos bienes con el ánimo de obtener unos ingresos o rentas a lo
largo del tiempo. La inversión se refiere al empleo de un capital en algún
tipo de actividad o negocio con el objetivo de incrementarlo. Dicho de otra
manera, consiste en renunciar a un consumo actual y cierto a cambio de obtener
unos beneficios futuros y distribuidos en el tiempo.[1]

Desde una consideración amplia, la inversión es toda materialización de
medios financieros en bienes que van a ser utilizados en un proceso productivo
de una empresa o unidad económica, comprendería la adquisición tanto de bienes
de equipo, materias primas, servicios etc. Desde un punto de vista más estricto
la inversión comprendería solo los desembolsos de recursos financieros
destinados a la adquisición de instrumentos de producción, que la empresa va a
utilizar durante varios periodos económicos. En el caso particular de inversión
financiera los recursos se colocan en títulos, valores y demás documentos
financieros, a cargo de otros entes, con el objeto de aumentar los excedentes
disponibles por medio de la percepción de rendimientos, intereses, dividendos,
variaciones de mercado u otros conceptos.

Para el análisis económico de una inversión puede reducirse la misma a las
corrientes de pagos e ingresos que origina, considerado cada uno en el momento
preciso en que se produce.

[editar]
Las
tres variables de la inversión privada

Las cantidades dedicadas para inversiones de los agentes depende de varios
factores. Los tres factores que condicionan más decisivamente a esas cantidades
son:

Rendimiento esperado, positivo o negativo, es la compensación obtenida
por la inversión, su rentabilidad.

Riesgo aceptado, la incertidumbre sobre cuál
será el rendimiento real que se obtendrá al final de la inversión, que incluye
además la estimación de la capacidad de pago (si la inversión podrá pagar los
resultados al inversor).

Horizonte temporal, a corto, mediano o largo plazo; es el periodo
durante el que se mantendrá la inversión.

[editar]
Clasificación de las
inversiones[2]

Según el objeto de la inversión.

Equipo industrial.

Materias primas.

Equipo de transporte.

Empresas completas o participación accionarial.

Por su función dentro de una empresa.

De renovación, son las destinadas a sustituir el equipo utilizado, que
por factores físicos, técnicos u obsolescencia, ha
quedado en desuso.

De expansión, la inversión de expansión va destinada a incrementar el
mercado potencial de la empresa, mediante la creación de nuevos productos o
la captación de nuevos mercados geográficos.

De mejora o modernización, van destinadas a mejorar la situación de una
empresa en el mercado, a través de la reducción de costes de fabricación o
del incremento de la calidad del producto.

Estratégicas, tienen por objeto la reducción de los riesgos derivados
del avance tecnológico y del comportamiento de la competencia .

Según el sujeto que la realiza.

Privada.

Públicas.

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Criterios
de selección de inversiones

Método del periodo de recuperación (pay-back), número de años que se
necesita para recuperar la inversión inicial con los flujos de caja después de
impuestos obtenidos cada año.

Método del rendimiento porcentual.

Valor capital que
consiste en calcular el valor actual de todos los flujos de caja positivos y
negativos esperados de la inversión.

Tasa interna de
retorno (TIR), es la tasa que iguala a cero el valor actual neto de la
inversión.

Indice de rentabilidad calculado por medio de flujos de caja descontados.

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Inversión en
macroeconomía

Desde el punto de vista macroeconómico la inversión, también denominada en contabilidad
nacional formación bruta de capital, es uno de los componentes del Producto interior
bruto (PIB) observado desde el punto de vista de la demanda o el gasto.

En una economía nacional cualquier bien producido puede tener tres
destinos:

Ser consumido en el interior del país.

Ser exportado para su consumo u otros fines al exterior .

Ser adquirido como bien de inversión y entonces pasa a formar parte del
capital productivo de una empresa y por tanto de un país o simplemente no
ser consumido y por tanto que figure en los almacenes de las empresas como
existencias finales.

Los tres usos antes expuestos intervienen como componentes agregados del
PIB:

Donde PIBpm es el producto interior bruto contabilizado en
precios de mercado, C es valor total del los bienes consumidos, I
la formación bruta de capital (inversión),G el gasto de gobierno o
consumo público, X el valor de las exportaciones y M el
valor de las importaciones. A partir de
la identidad anterior es trivial derivar la identidad fundamental de la contabilidad
nacional:

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Exclusiones
del concepto de inversión en macroeconomía

En macroeconomía se utiliza el término inversión para referirse al aumento de
la cantidad de activos productivos como bienes de capital (equipo, estructuras o
existencias). Por ejemplo cuando la empresa EADS, fabricante del Airbus,
levanta una nueva fábrica de aviones o la familia Pérez se construye una nueva
casa, estas actividades son inversión. En términos de una familia, muchas hablan
de «inversión» cuando compran un terreno, una acción de Telefónica o un fondo de
inversión. En economía, estas compras constituyen transacciones financieras o
cambios de cartera, pues lo que compra una persona, otra lo vende. Sólo hay
inversión cuando se crea capital real.

Así observado, la inversión es efectuada casi sistemáticamente por las
empresas, mientras que no se considera inversión la adquisición de bienes de
equipo por parte de las familias: como automóviles, ordenadores,
electrodomésticos, a pesar de que son utilizados por los hogares durante varios
años. La única inversión que llevan a cabo las familias, según la contabilidad
nacional, es la adquisición que éstas realizan de viviendas.

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Componentes de la
inversión

Desde este punto de vista macroeconómico la inversión puede descomponerse en
tres elementos:

Formación bruta de capital fijo.

Formación neta de capital fijo.

Consumo de capital fijo (igual a la depreciación del capital fijo del
país)

Variación de existencias. (La variación de existencias es igual a las
existencias a finales del periodo, normalmente el año, menos las existencias
iniciales de las que se partía al comienzo del periodo.

La suma de todas proporciona la inversión total.

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Determinantes de
la inversión

Al buscar las razones por las que las empresas invierten, en última instancia
encontramos que las empresas compran bienes de capital cuando esperan obtener
con ello un beneficio, es decir, unos ingresos mayores que los costes de la
inversión. Esta sencilla afirmación contiene tres elementos esenciales
determinantes de la inversión:

Los ingresos, una inversión genera a la empresa unos ingresos adicionales
si le ayuda vender más. Eso induce a pensar que un determinante muy importante
de la inversión es el nivel global de producción (o PIB).

Véase también: Efecto
acelerador

Los costes: los tipos de interés más
los impuestos.

Las expectativas. El tercer elemento determinante de la inversión está
constituido por las expectativas y la confianza de los empresarios. La
inversión es sobre todo una apuesta por el futuro, una apuesta a que el
rendimiento de una inversión será mayor que sus costes. Así por ejemplo si las
empresas temen que empeoren las condiciones económicas en Europa, se mostrarán
reacias a invertir en Europa. Por el contrario, cuando las empresas creen que
se producirá una acusada recuperación en un futuro inmediato, comienzan a
hacer planes para expandir sus plantas y crear o ampliar sus fábricas.

¿Que supone el modelo de dos periodos para la inversión?

Primer periodo como el “presente” y el segundo periodo como el “futuro” (nace
y muere sin activos). No es importante el número de años de cada periodo. La
familia tiene: Unos ingresos de Y1 en el periodo 1 e Y2 en el periodo 2. Consume
C1 y C2 en cada periodo. No hay tercer periodo, luego la familia no tendrá
activos ni pasivos financieros al final del periodo 2. Primer periodo de la
familia: Gana Y1, gasta C1 y ahorra S1 = Y1 - C1.

Si S1 < 0, pide dinero prestado y si S1 > 0, el ahorro lo pone en un
activo financiero a una tasa de interés r.

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Véase también

Capital

Economía

Fondo común de
inversión

Rentabilidad

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Referencias

↑ Massé, Pierre. La elección
de las inversiones. Sagitario.

↑ E. Bueno
Campos- I. Cruz Roche- J.J. Durán Herrera, Economía de la empresa. Análisis de
las decisiones empresariales. Pirámide. ed. Pirámide. ISBN 84-368-0207-1.

Análisis macroeconómico E. Shapiro Ediciones ICE, ISBN
84-7085-095-4

Principios de economía N Gregory Mankiw ISBN
84-481-1422-1

Macroeconomia en la Economia Global : Felipe Larraín B. Jeffrey D.
Sarchs,ISBN
987-9460-68-5 (OJM)

Obtenido de "http://es.wikipedia.org/wiki/InversiÃ³n"

Categorías:
Terminología
económica | Macroeconomía
| Finanzas

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